Short on time. Here is the week:

Key facts

Mexico published June trade data on July 27th. Exports came to US$72,551 million, up 34.4 percent and the best month the country has recorded. Three days later it reported second-quarter growth of 1.5 percent, its strongest since late 2020.

The split inside the export number is the story. Across the first half of 2026, factory exports outside the car industry grew 37.6 percent. Car exports grew 1 percent, after three half-years of falling, per INEGI figures reported by El Financiero.

Banco Base warned on those same figures that the boom is leaving Mexico as an assembler and that states living off cars, Coahuila and Nuevo León among them, carry the risk.

The United States is sorting the things it imports into two piles. One pile seems to be preferred as national production. The other pile is expected to arrive cheap and fast. Germany's business in Mexico is in the first pile.

We reported the first signs in Issue 12. Computer equipment had taken first place among Mexico's exports at US$85.4 billion. Taiwan had appeared in the supplier rankings where Germany used to sit. Taiwanese imports jumped 283 percent in a single quarter while German imports crept up under 5 percent. What follows is a second set of signals. Together they point at a change of tides.

It put a 25 percent duty on certain advanced computer chips and the products built around them. Then it wrote the exemptions. Covered products brought in for qualifying United States data centre use are excluded, at zero. Where the semiconductor rules apply, those products also drop out of other Section 232 regimes and out of the reciprocal and fentanyl tariffs on goods of Canada and Mexico. That last relief does not extend to Chinese goods, per the proclamation as summarised by Cassidy Levy Kent.

The same document lists what Commerce is still investigating for new tariffs: pharmaceuticals, commercial aircraft, industrial machinery, robots, medical equipment, wind turbines. High-value manufacturing, all of it.

Cars are already on the taxed side. The way it works matters.

Take a Volkswagen built in Puebla. It qualifies under USMCA. That qualification no longer means it crosses free. Since April 3rd 2025 the 25 percent duty has applied to every dollar of that car which is not American, once Commerce approves the importer's US-content documentation. German engine parts are taxed. Mexican assembly is taxed. American parts are not.

So the rule already pays a carmaker to buy American. Reuters reported in May that Washington had proposed going further. Mexico was still pushing back publicly in July:

The incentive to move production to the United States is in today's rule. The proposal makes it bigger.

IMCO measured what this costs in practice in March 2026, per IMCO:

Now the other pile. Computer equipment exports hit US$53,199 million between January and April, 21.5 percent of everything Mexico sold abroad, against 1.7 percent in 1994, on Banxico data reported by Reforma. Hardware for American data centres grew a massive 153 percent year on year in the first quarter, per Banxico figures reported by Forbes México.

The parts come from Asia. Over five months Mexico bought far more than it sold from each of these:

Over the same five months Mexico sold the United States US$156,755 million more than it bought.

Components in from Asia. Assembly in Mexico. Machines out to the United States.

Gabriela Siller, director of economic analysis at Banco Base, calls this triangulation, with Mexico acting only as an assembler, importing most of the inputs and adding little value, as reported by El Cronista in June.

So where is Germany in all of this?

Mexico buys US$4,489 million more from Germany than it sells to Germany, measured over five months. The same figure for China is ten times bigger. That tells you how small the German trade relationship is next to the Asian one.

German companies also fell out of Mexico's top five investors in 2025, as we covered in Issue 13. The industry German firms anchor in Mexico grew 1 percent while Mexico's exports grew a quarter.

Germany is becoming a smaller line in Mexico's accounts.

Siller adds the part worth reading twice. Fixing Mexico's low value capture would need supplier development and more fixed investment. She calls that a second nearshoring opportunity. It is also a description of what German machinery and component firms sell.

US$68,461 million was the value of Mexican imports in June 2026, the highest month recorded, up 28 percent, per La Razón on July 27th.

US$649 million is what Kia will spend to build the EV3 at Pesquería in Nuevo León, with production from August 4th. Reported Mexican content at launch is 27 percent, per El País on July 29th.

86.6 points was the ifo Business Climate Index in July 2026, up from 85.7 in June, per the ifo Institut on July 27th. The rise came from expectations. Companies rated their current business slightly worse than a month earlier.

BMW published half-year results on July 30th. Second-quarter pre-tax profit fell 35.1 percent to €1,697 million and the automotive EBIT margin came in at 2.3 percent. China deliveries fell 30 percent in the quarter. The Americas went the other way, up 9.4 percent, with United States sales up 11.9 percent, per finance chief Walter Mertl. Mertl also said depreciation again exceeded declining investment, which added about €600 million to free cash flow. Shrinking group investment raises the bar for new lines and tooling approvals everywhere in the network. BMW has announced no change to San Luis Potosí.

Austria's ambassador Bita Rasoulian visited ENGEL's Querétaro plant with commercial counsellor Nella Hengstler and commercial attaché Bernadette Pointl-Pelka, per ADVANTAGE AUSTRIA México. The site opened in March 2025 as ENGEL's first production plant in the Americas, as Cluster Industrial reported. Its main Mexican market is automotive.

·· MITTELSTAND ··

Germany stopped funding mid-sized innovation halfway through the year. ZIM closed to new applications at noon on July 7th because the budget ran out, per the Bundesministerium für Wirtschaft und Energie. New applications wait until early 2027 and depend on next year's budget. More than 80,000 companies have used the programme.

One door stayed open. A German supplier working with a Mexican partner can still apply, but only where the project falls under an open bilateral or multilateral call.

A standing weekly calendar of corridor events worth booking early.

·· UPCOMING EVENTS ··

Smart Technology Expo 2026, Expo Guadalajara, November 18th to 20th. CAMEXA member Chuck Industrial de México will exhibit on industrial engineering, energy efficiency and compressed air systems, per AHK Mexiko.

German wine trade mission to Mexico, October 19th to 21st. Run by DIHK DEinternational with CAMEXA and the Deutsches Weininstitut for the German federal agriculture ministry. Mexico imported US$350 million of wine in 2024, per CAMEXA.

Women Automotive Summit: Mexico, Mexico City, December 1st. CAMEXA is a partner and offers a member discount. Details and registration are also posted on the CAMEXA LinkedIn page.

·· ARTIFICIAL INTELLIGENCE ··

From August 2nd one EU rule starts biting. If an AI system deals directly with a person, it has to tell them they are dealing with an AI system, unless that is already obvious from the context. If you build a system that generates text, images, audio or video, that output has to be detectable by machine as generated, per the European Commission. Systems already on the market before August 2nd have until December 2nd 2026 to add the marking. Enforcement powers start immediately. The heavy high-risk requirements moved back to December 2027 and August 2028.

·· TRADE POLITICS ·· President Trump said on July 28th that the USMCA benefits Canada and Mexico more than the United States and showed little interest in renewing it, per Reuters. The agreement stays legally in force.

·· RULES OF ORIGIN ·· The US International Trade Commission's study of car origin rules reaches a public hearing on October 14th, with its report due July 2027, as the ICPA reports. The investigation opened in February and its questionnaire went to the Office of Management and Budget on July 7th.

·· GERMAN INDUSTRY ·· German unemployment passed three million in July at 3.007 million, up 71,000 on the month, with the rate at 6.4 percent, per the Bundesagentur für Arbeit on July 31st. The agency's sector figures show where it comes from. Manufacturing lost 177,000 jobs during 2025, including 52,000 in vehicles and parts, 28,000 in mechanical engineering and 24,000 in metal products, per BA press release Nr. 26. Employment across the whole economy fell by 108,000 in the same year, so industry shed more jobs than the country did.

·· DIPLOMACY ·· Mexico asked Belgium to back quick ratification of the EU agreement at the XI Mexico-Belgium Political Consultation Mechanism in Brussels on July 28th, co-chaired by Deputy Foreign Secretary María Teresa Mercado Pérez, per the Secretaría de Relaciones Exteriores on July 29th. Semiconductors, port logistics and clean energy were named as priority sectors.

·· EDUCATION ·· A permanent office for European and Mexican university cooperation opened this week, presided over by Luis Armando González Placencia of ANUIES and Félix García Lausín of the CELAC-EU University Council, per the Embassy of Belgium in Mexico.

For now this is a hypothesis. Some of it looks accidental rather than designed. Tariffs and a shifting trade balance are shaping how Mexico's second half goes. Probably 2027 with it.

What is unsettling us is that Germany and Europe look like they are playing a smaller role in it. The next months point toward Asia and the United States, unless the car industry recovers. Volkswagen, BMW and Mercedes are all taking serious measures to get more efficient in this new environment. I hope those work.

So far the numbers are not supporting that trend for the next twelve to twenty-four months. For now, treat this as a warning shot.

Die Juni-Handelszahlen kamen im Juli. Mexiko stellte einen Exportrekord auf. Aus der Branche, in der Deutschland dort tätig ist, kam davon fast nichts.

Wenig Zeit? Das ist die Woche:

Die wichtigsten Fakten

Mexiko veröffentlichte die Juni-Handelsdaten am 27. Juli. Die Exporte lagen bei 72.551 Millionen US-Dollar, ein Plus von 34,4 Prozent und der beste Monat, den das Land je verzeichnet hat. Drei Tage später meldete es ein Wachstum von 1,5 Prozent im zweiten Quartal, den stärksten Wert seit Ende 2020.

Die Aufteilung innerhalb dieser Exportzahl ist die eigentliche Geschichte. Im ersten Halbjahr 2026 wuchsen die Industrieexporte außerhalb der Autobranche um 37,6 Prozent. Die Autoexporte wuchsen um 1 Prozent, nach drei Halbjahren mit Rückgängen, laut INEGI-Zahlen in der Berichterstattung von El Financiero.

Banco Base warnte zu denselben Zahlen, dass der Boom Mexiko in der Rolle des Montagestandorts belässt und dass Bundesstaaten, die von der Autoindustrie leben, darunter Coahuila und Nuevo León, das Risiko tragen.

Die USA sortieren ihre Importe in zwei Stapel. Die Waren im ersten Stapel sollen offenbar im eigenen Land produziert werden. Die Waren im zweiten sollen billig und schnell ankommen. Das deutsche Geschäft in Mexiko liegt im ersten Stapel.

Die ersten Anzeichen haben wir in Ausgabe 12 berichtet. Computerausrüstung war mit 85,4 Milliarden US-Dollar auf Platz eins der mexikanischen Exporte gerückt. Taiwan tauchte in den Lieferantenrankings dort auf, wo früher Deutschland stand. Die Importe aus Taiwan sprangen in einem einzigen Quartal um 283 Prozent, die aus Deutschland stiegen um weniger als 5 Prozent. Was jetzt folgt, ist ein zweiter Satz von Signalen. Zusammen deuten sie auf einen Gezeitenwechsel hin.

Es hat bestimmte Hochleistungschips und die Produkte, in denen sie verbaut sind, mit einem Zoll von 25 Prozent belegt. Dann hat es die Ausnahmen geschrieben. Erfasste Produkte für zulässige US-Rechenzentren bleiben ausgenommen, zum Nullsatz. Wo das Halbleiterregime greift, entfallen für diese Produkte zudem andere Section-232-Regime sowie die reziproken Zölle und die Fentanyl-Zölle auf Waren aus Kanada und Mexiko. Diese letzte Entlastung gilt nicht für chinesische Waren, laut der Proklamation in der Zusammenfassung von Cassidy Levy Kent.

Dasselbe Dokument listet auf, was das Handelsministerium noch für neue Zölle prüft: Pharmazeutika, Verkehrsflugzeuge, Industriemaschinen, Roboter, Medizintechnik, Windkraftanlagen. Alles hochwertige Fertigung.

Autos stehen längst auf der besteuerten Seite. Die Funktionsweise ist entscheidend.

Nehmen Sie einen in Puebla gebauten Volkswagen. Er erfüllt die USMCA-Regeln. Diese Qualifikation bedeutet nicht mehr, dass er zollfrei über die Grenze geht. Seit dem 3. April 2025 gilt der Zoll von 25 Prozent für jeden Dollar dieses Autos, der nicht amerikanisch ist, nachdem das Handelsministerium die Wertschöpfungsnachweise des Importeurs genehmigt hat. Deutsche Motorteile werden besteuert. Mexikanische Montage wird besteuert. Amerikanische Teile nicht.

Die Regel belohnt einen Autobauer also bereits dafür, amerikanisch einzukaufen. Reuters berichtete im Mai von einem weitergehenden Vorschlag Washingtons. Mexiko wehrte sich im Juli weiterhin öffentlich dagegen:

Der Anreiz, Wertschöpfung in die USA zu verlagern, steckt in der heutigen Regel. Der Vorschlag vergrößert ihn.

IMCO hat gemessen, was das im März 2026 praktisch kostet, laut IMCO:

Jetzt der andere Stapel. Die Exporte von Computerausrüstung erreichten zwischen Januar und April 53.199 Millionen US-Dollar, also 21,5 Prozent von allem, was Mexiko ins Ausland verkaufte, gegenüber 1,7 Prozent im Jahr 1994, auf Basis von Banxico-Daten in der Berichterstattung von Reforma. Hardware für amerikanische Rechenzentren wuchs im ersten Quartal um massive 153 Prozent gegenüber dem Vorjahr, laut Banxico-Zahlen bei Forbes México.

Die Teile kommen aus Asien. In fünf Monaten kaufte Mexiko von jedem dieser Länder deutlich mehr, als es dorthin verkaufte:

In denselben fünf Monaten verkaufte Mexiko den USA 156.755 Millionen US-Dollar mehr, als es von ihnen kaufte.

Komponenten herein aus Asien. Montage in Mexiko. Maschinen hinaus in die USA.

Gabriela Siller, Leiterin der Wirtschaftsanalyse bei Banco Base, nennt das Triangulation, wobei Mexiko nur als Montagebetrieb auftritt, den Großteil der Vorleistungen importiert und wenig Wert hinzufügt, laut der Berichterstattung von El Cronista im Juni.

Wo also steht Deutschland in all dem?

Mexiko kauft in Deutschland für 4.489 Millionen US-Dollar mehr ein, als es dorthin verkauft, gemessen über fünf Monate. Dieselbe Zahl für China ist zehnmal so groß. Das zeigt, wie klein die deutsche Handelsbeziehung neben der asiatischen ist.

Deutsche Unternehmen fielen zudem 2025 aus Mexikos Top fünf der Investoren, wie wir in Ausgabe 13 berichtet haben. Die Branche, die deutsche Firmen in Mexiko verankern, wuchs um 1 Prozent, während Mexikos Exporte um ein Viertel wuchsen.

Deutschland wird in Mexikos Bilanz zu einer kleineren Zeile.

Siller ergänzt den Teil, den man zweimal lesen sollte. Mexikos geringe Wertschöpfung zu heben, bräuchte Zulieferentwicklung und mehr Anlageinvestitionen. Sie nennt das eine zweite Nearshoring-Chance. Es ist zugleich eine Beschreibung dessen, was deutsche Maschinen- und Komponentenhersteller verkaufen.

68.461 Millionen US-Dollar betrug der Wert der mexikanischen Importe im Juni 2026, der höchste je gemessene Monat und ein Plus von 28 Prozent, laut La Razón am 27. Juli.

649 Millionen US-Dollar investiert Kia in den Bau des EV3 in Pesquería in Nuevo León, mit Produktionsstart am 4. August. Der berichtete mexikanische Wertanteil zum Start liegt bei 27 Prozent, laut El País am 29. Juli.

86,6 Punkte erreichte der ifo Geschäftsklimaindex im Juli 2026, nach 85,7 im Juni, laut dem ifo Institut am 27. Juli. Der Anstieg kam von den Erwartungen. Die aktuelle Lage bewerteten die Unternehmen etwas schlechter als im Vormonat.

BMW legte am 30. Juli die Halbjahreszahlen vor. Das Vorsteuerergebnis fiel im zweiten Quartal um 35,1 Prozent auf 1.697 Millionen Euro, die EBIT-Marge im Automobilsegment lag bei 2,3 Prozent. In China fielen die Auslieferungen im Quartal um 30 Prozent. In der Region Americas stiegen die Auslieferungen dagegen um 9,4 Prozent, in den USA um 11,9 Prozent, laut Finanzvorstand Walter Mertl. Mertl sagte zudem, die Abschreibungen hätten die rückläufigen Investitionen erneut überstiegen und damit rund 600 Millionen Euro zum Free Cashflow beigetragen. Schrumpfende Konzerninvestitionen erhöhen die Hürde für neue Linien und Werkzeugfreigaben im gesamten Netzwerk. Zu San Luis Potosí hat BMW keine Änderung angekündigt.

Österreichs Botschafterin Bita Rasoulian besuchte gemeinsam mit Handelsrätin Nella Hengstler und Handelsattaché Bernadette Pointl-Pelka das ENGEL-Werk in Querétaro, laut ADVANTAGE AUSTRIA México. Der Standort wurde im März 2025 als ENGELs erstes Produktionswerk in Amerika eröffnet, laut der Berichterstattung von Cluster Industrial. Sein wichtigster mexikanischer Markt ist die Autoindustrie.

·· MITTELSTAND ··

Deutschland hat die Förderung mittelständischer Innovation zur Jahresmitte gestoppt. Das ZIM nimmt seit dem 7. Juli, 12 Uhr, keine neuen Anträge mehr an, weil die Haushaltsmittel ausgeschöpft sind, laut dem Bundesministerium für Wirtschaft und Energie. Neue Anträge warten bis Anfang 2027 und hängen vom nächsten Haushalt ab. Mehr als 80.000 Unternehmen haben das Programm seit dem Start genutzt.

Eine Tür blieb offen. Ein deutscher Zulieferer mit einem mexikanischen Partner kann weiterhin beantragen, allerdings nur dort, wo das Vorhaben unter eine offene bilaterale oder multilaterale Ausschreibung fällt.

Ein wöchentlicher Kalender mit Korridor-Terminen, bei denen sich eine frühe Buchung lohnt.

·· KOMMENDE VERANSTALTUNGEN ··

Smart Technology Expo 2026, Expo Guadalajara, 18. bis 20. November. Das CAMEXA-Mitglied Chuck Industrial de México stellt dort zu Industrietechnik, Energieeffizienz und Druckluftsystemen aus, laut AHK Mexiko.

Deutsche Weinmarkterkundung Mexiko, 19. bis 21. Oktober. Durchgeführt von DIHK DEinternational mit CAMEXA und dem Deutschen Weininstitut im Auftrag des Bundeslandwirtschaftsministeriums. Mexiko importierte 2024 Wein im Wert von 350 Millionen US-Dollar, laut CAMEXA.

Women Automotive Summit: Mexico, Mexiko-Stadt, 1. Dezember. CAMEXA ist Partner und bietet einen Mitgliederrabatt. Details und Anmeldung stehen auf der LinkedIn-Seite von CAMEXA.

·· ARTIFICIAL INTELLIGENCE ··

Ab dem 2. August greift eine EU-Regel. Wenn ein KI-System direkt mit einer Person zu tun hat, muss es die Person darüber informieren, dass sie mit einem KI-System interagiert, sofern das nicht ohnehin aus dem Kontext klar ist. Wenn Sie ein System bauen, das Text, Bilder, Audio oder Video erzeugt, muss diese Ausgabe maschinell als erzeugt erkennbar sein, laut der Europäischen Kommission. Systeme, die vor dem 2. August auf dem Markt waren, haben bis zum 2. Dezember 2026 Zeit für die Kennzeichnung. Die Durchsetzungsbefugnisse beginnen sofort. Die schweren Hochrisiko-Pflichten wurden auf Dezember 2027 und August 2028 verschoben.

·· TRADE POLITICS ·· Präsident Trump sagte am 28. Juli, das USMCA nütze Kanada und Mexiko mehr als den USA und zeigte wenig Interesse an einer Verlängerung. Das berichtete Reuters. Das Abkommen bleibt rechtlich in Kraft.

·· RULES OF ORIGIN ·· Die Untersuchung der US International Trade Commission zu den Ursprungsregeln für Autos erreicht am 14. Oktober eine öffentliche Anhörung, der Bericht ist für Juli 2027 fällig, laut der ICPA. Die Untersuchung begann im Februar, ihr Fragebogen ging am 7. Juli an das Office of Management and Budget.

·· GERMAN INDUSTRY ·· Die Arbeitslosenzahl in Deutschland überschritt im Juli mit 3,007 Millionen die Drei-Millionen-Marke, ein Plus von 71.000 gegenüber dem Vormonat, die Quote lag bei 6,4 Prozent, laut der Bundesagentur für Arbeit am 31. Juli. Die Branchenzahlen der Behörde zeigen, woher das kommt. Das Verarbeitende Gewerbe verlor 2025 rund 177.000 Stellen, davon 52.000 bei Kraftwagen und Kraftwagenteilen, 28.000 im Maschinenbau und 24.000 bei Metallerzeugnissen, laut BA-Presseinfo Nr. 26. Über alle Wirtschaftszweige hinweg sank die Beschäftigung im selben Jahr um 108.000. Die Industrie verlor also mehr Stellen als das Land insgesamt.

·· DIPLOMACY ·· Mexiko bat Belgien am 28. Juli in Brüssel um Unterstützung für eine rasche Ratifizierung des EU-Abkommens, beim XI. Mechanismus für politische Konsultationen Mexiko-Belgien unter Ko-Vorsitz von Vize-Außenministerin María Teresa Mercado Pérez, laut der Secretaría de Relaciones Exteriores am 29. Juli. Halbleiter, Hafenlogistik und saubere Energien wurden als Schwerpunktsektoren genannt.

·· EDUCATION ·· Diese Woche eröffnete ein ständiges Büro für die Hochschulzusammenarbeit zwischen Europa und Mexiko, unter Vorsitz von Luis Armando González Placencia von der ANUIES und Félix García Lausín vom Universitätsrat CELAC-EU, laut der belgischen Botschaft in Mexiko.

Vorerst ist das eine Hypothese. Ein Teil davon wirkt eher zufällig als geplant. Zölle und eine sich verschiebende Handelsbilanz prägen, wie Mexikos zweites Halbjahr läuft. Wahrscheinlich auch 2027.

Was uns beunruhigt: Deutschland und Europa scheinen darin eine kleinere Rolle zu spielen. Die nächsten Monate deuten auf eine stärkere Rolle Asiens und der USA hin, sofern sich die Autoindustrie nicht erholt. Volkswagen, BMW und Mercedes ergreifen ernsthafte Maßnahmen, um in diesem neuen Umfeld effizienter zu werden. Ich hoffe, dass sie wirken.

Bislang stützen die Zahlen den Trend für die nächsten zwölf bis vierundzwanzig Monate nicht. Nehmen Sie das vorerst als Warnschuss.